IHSGが5,863まで下落、全セクターが下落

複合株価指数(IHSG)は、木曜日(2026年10月15日)の取引で大幅に下落して取引を終えた。インドネシア証券取引所(BEI)のRTI Businessによるデータによると、IHSGは79.24ポイント安の1.33%下落し、5,863.78で引けた。

売り圧力は取引開始時から感じられた。午前の取引では、総合株価指数（IHSG）は一時2.16％下落して5,814.72まで急落し、現地時間午後2時02分には5,811.19（マイナス2.22％）という日中の最安値を付けた。セクター別指数でグリーンゾーンを維持できたものは一つもなかった。

米インフレ3.7％が諸悪の根源に

今回の調整の主な引き金となったのはアメリカ合衆国(米国)である。米労働統計局は、2026年9月の消費者物価指数(consumer price index/CPI)が前年同月比(year-on-year/YoY)で3.7パーセント上昇し、市場予想の3.6パーセントを上回り、8月の3.4パーセントから上昇したと発表した。ガソリン価格の前月比9.1パーセントの急騰が、インフレ上昇の主な要因となった。

予想を上回る高温のデータは、米中央銀行(米連邦準備制度理事会/The Fed)の金融政策の方向性に関する市場の期待を急速に反転させた。「コンセンサス予想を上回るインフレ発表により、The Fedの金融政策に対する期待が急速に反転した」と、Mirae Asset Sekuritas IndonesiaのシニアマーケットアナリストNafan Aji Gusta氏は、木曜日(2026年10月15日)、Kontanに対して述べた。

市場は再び、2026年10月28日の米連邦準備制度理事会（The Fed）会合での政策金利引き上げの可能性を織り込み始めており、CME FedWatch Toolによればその確率は約32.7パーセントとなっている。この期待の変化は米国債市場にも反映され、米財務省証券の2年物利回りは0.27パーセント上昇し、4.806パーセントの水準となった。

中東情勢の緊迫化、原油価格を押し上げる

米国のインフレに加え、中東における紛争の激化も市場に圧力をかけている。フーシ派とサウジアラビア主導の連合軍の間で、リヤドとダーランのエネルギー施設や空港を標的にした報復攻撃が交されており、世界のエネルギー供給の不確実性が高まっている。

ブレント原油価格は0.45パーセント上昇して1バレル106.17米ドルとなった一方、ウエスト・テキサス・インターミディエート(WTI)原油は1.07パーセント上昇し、1バレル95.17米ドルの水準をつけた。エネルギー価格の上昇が持続すれば、世界的なインフレ圧力を高めることが懸念されている。

アナリスト:さらなる調整に警戒を

MNC Sekuritasのリテール調査部門責任者であるHerditya Wicaksana氏は、米国のインフレデータ発表後のIHSG（インドネシア総合株価指数）の調整は、世界の株式市場、そしてアジア市場の大半の動きと一致していると評価した。日本の日経平均株価（Nikkei 225）は4.69％下落し、香港のハンセン指数（Hang Seng）と上海総合指数（Shanghai Composite）も1％を超える下落となった。

Herditya氏によると、米連邦準備制度理事会（The Fed）のタカ派的な姿勢は、米国債利回りの上昇を促し、インドネシアを含む新興国（emerging market）から外国資本が流出する引き金となる可能性があるという。テクニカル面では、本日の下落が支持線である5,850の水準を突破したため、市場参加者はさらなる調整リスクに警戒を要する。